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股权激励的定义和作用

—、股权激励的定义及特点

股权激励是一种通过给予企业经营者一定的股东权益,使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享企业利润、承担企业经营风险,从而勤勉尽责地为企业长期发展服务的一种励方法。

  • 长期激励工职位越高,其对企业业绩影响就越大。企业为了使企业能持续发展,一般会对主要员工采用长期激励的形式,充分有效发挥员工的积极性和创造力,将这些员工利益与企业利益紧密地联系在一起,构筑利益共同体,实现企业发展。
  • 人才价值的回报机制人才的价值回报,除给予工资、奖金外,另一个有效办法是直接对人才实施股权激励,将人才价值回报与企业持续增值紧密联系起来,通过企业增值来回报这些人才为企业发展所作出的贡献。
  • 股权激励的作用实施股权激励的作用

主要体现在这几个方面。

  • 企业与员工利益趋于一致企业股东注重企业的长远发展和投资收益:企业的管理人员和技术人员更关心的是工作业绩和个人收益。价值取向的不同必然导致行为方式的不同,利益不一致及价值差异往往会发生员工为个人利益而损害企业整体利益的行为。实施股权激励可有效弱化企业与员工因利益不一致及价值差异产生的矛盾,使企业的管理者和关键技术人员成为企业的股东,其个人利益与企业利益趋千一致。
  • 业绩激励获得股权激励的员工成为公司股东,享有分享企业利润的权利。经营者会因为自己工作表现的好坏而分得企业经营利润或承担企业经营亏损,这种预期的收益或损失具有一种导向作用,它会大大提高管理人员、技术人员的积极性、主动性和创造力,促使经营者大胆进行技术创新和管理创新,采用各种新技术降低成本,从而提高企业的经营业绩和核心竞争能力。
  • 约束经营者短视行为传统的激励方式,如年度奖金等,对经理人的考核主要集中在短期财务数据,而短期财务数据无法反映长期投资的收益,因而如单纯采用传统的激励方式,无疑从客观上刺激了经营决策者的短期行为,不利于企业长期稳定的发展。实施股权激励,目的在千提升企业将来的价值创造能力。股权激励作为一种长期激励机制,不仅能使经营者在任期内得到适当的奖励,并且部分奖励是在离职后延期实现的,这要求经营者不仅关心在任期内如何提高工作业绩,而且还将关注企业的长远发展,以保证获得自己的延期收入,由此进一步弱化经营者的短期化行为,有利于提高企业的长远竞争能力。
  • 留住人才,吸人才实施股权激励,不仅让员工分享企业成长带来的收益,而且增强员工的归属感和认同感,激发员工的工作积极性。通过恰当的制度设计,如员工离职或存在有损企业的行为时,则员工将会失去这部分的收益,这就提高了员工离开公司或“犯错误"的成本。因此,实施股权激励有利于企业留住人才。另外,由千股权激励针对的不仅是公司现有员工,公司为吸引新员工预留了同样的激励条件,这使新员工有较强的利益预期,有助千企业吸引优秀人才。
  • 股权激励的模式股权激励的模式
  • 股票期权股票期权即公司赋予激励对象购买本公司股票的选择权,激励对象可自主选抒在规定时期内按照事先约定的价格购买本公司一定数量的股票。股票期权实质是公司对激励对象授予的一种看涨期权,具体而言,若行权时公司股票的市场价格低千当初约定的价格,激励对象可以选择放弃行权;若行权时公司股票的市场价格高于当初约定的价格,激励对象可选择行权。此种模式为上市公司和新三板挂牌公司最常用的模式之一,一般适用具备图13-4所示特点的企业。股票期权具有如下特点。
  • 对激励对象而言是一种权利,而非义务,激励对象可自主决定是否购买,自主把控投资风险。
  • 企业在该模式下无需支付现金,激励成本较低。
  • 实质是一种看涨期权,可使激励对象关注企业发展的长期利益。
  • 对于公众公司而言,实施该模式高度依赖千股票市场的有效性。
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